국제은행시장

국제은행시장

국제은행시장의 개념

개념
   - 국제상업은행의 금융중개기능을 통해 예금 및 대출거래가 이루어지는 시장
   - 보다 광의로는 국제은행업무 전체를 포괄하는 시장을 의미하기도 함

은행시장에서의 거래 분류
   - 거래상대방과 거래통화에 따라 네 가지로 분류: 내국인과 자국통화 거래(A), 외국인과 자국통화 거래(B), 내국인과의 외국통화 거래(C), 외국인과 외국통화 거래(D)
   - <표 8-4> 참조: 국제은행시장 = B+C+D, 유로커런시시장 = C+D, 국경간은행시장 = B+D

표 8-4: 국제은행시장의 분류

 

국제은행시장의 주요 상품

예금
   - 주로 개인, 기업, 중앙은행, 정부기관 등 비은행고객으로부터 자금 조성
   - 단기예금이 주종을 이룸
   - 도매금융이 주를 이루며 70% 이상이 은행간 예금

대출
   - 개별은행에 의해 고객에게 제공되는 개별융자와 다수의 은행들로 구성된 차관단이 제공하는 신디케이트 대출이 있음


신디케이트대출(syndicated loan)
   - 2개 이상의 은행들이 차관단을 구성해 일정 조건으로 중장기 자금을 융자
   - 특징: 대규모 자금조달, 장기성대출, 무담보신용대출, 변동금리부대출
   - 참여자: 주간사은행(전체 업무 주관), 간사은행(주간사은행 보조), 참가은행(대출을 의뢰받은 은행), 간사단(주간사은행+간사은행)
   - 차입비용: 대출금리(=LIBOR+가산금리), 각종 수수료


유로금융시장의 개념

유로금융시장의 개요
   - 국제은행시장은 유로커런시시장을 중심으로 이루어지고 있음
   - 자금거래가 금융기관 소재국 이외의 통화로 이루어지는 역외금융시장
   - 각국의 금융규제를 벗어나 다양한 금융거래가 이루어지고 있는 초국가적인 금융시장
   - 유로금융시장에서의 자금거래는 시간적, 공간적 제약에서 자유로움


유로금융시장의 발전과정
   - 1950년대 냉전시대에 구소련 및 동구권 국가들이 미국 정부의 자산동결을 우려해 미국에 예치되어 있던 달러화 자산을 유럽은행으로 옮긴 데서 유래
   - 1960년대 미국 달러화의 신인도 하락 및 미국 정부의 금융규제, 유럽 및 일본의 성장에 따른 자금수요가 유로시장 발전에 기여
   - 1970년대 오일달러의 유로시장 예치도 발전에 기여
   - 1980년대 개도국 외채위기, 1990년대 후반 그리고 2000년대 국제금융위기 등의 영향을 받았지만, 역외금융의 장점을 활용해 국제금융시장의 발전을 선도하고 있음

유로금융시장의 구분
   - 유로커런시시장과 유로채권시장으로 나눔


유로커런시시장의 구조

유로커런시시장의 참가자
   - 자금공급자: 각국 정부, 국제금융기관, 상업은행, 대기업 등
   - 자금수요자: 자금공급자와 유사
   - 유로커런시의 규모: 국내통화창출 과정과는 달리 유로커런시에 대한 수요, 공급에 의해 결정


유로커런시시장의 예금이자율 및 대출이자율
   - 예금이자율은 국내금융시장의 예금이자율보다 높음
   - 대출이자율은 국내금융시장의 대출이자율보다 낮음
   - 이처럼 스프레드가 국내금융시장보다 작은 이유는 유로시장에 대한 규제가 적어 유로은행들이 상대적으로 효율적인 경영을 하기 때문
   * 참고: 국내은행의 경우 지급준비, 예금보험료, 중소기업대출 등 여러 통제를 받음
   - 그러나 유로은행들은 지급불능의 위험이 더 크고, 2개국 이상의 정치적 안정을 요구하기 때문에 모든 자금이 유로은행으로 흘러가지는 않음


유로커런시시장의 예금이자율 및 대출이자율
   - 예금이자율은 국내금융시장의 예금이자율보다 높음
   - 대출이자율은 국내금융시장의 대출이자율보다 낮음
   - 이처럼 스프레드가 국내금융시장보다 작은 이유는 유로시장에 대한 규제가 적어 유로은행들이 상대적으로 효율적인 경영을 하기 때문
   * 참고: 국내은행의 경우 지급준비, 예금보험료, 중소기업대출 등 여러 통제를 받음
   - 그러나 유로은행들은 지급불능의 위험이 더 크고, 2개국 이상의 정치적 안정을 요구하기 때문에 모든 자금이 유로은행으로 흘러가지는 않음


유로커런시시장의 주요 상품

유로 예금 및 대출
   - 표시통화 소재국 이외의 유로은행에서 거래하는 예금 및 대출

노트발행보증(note issuance facility; NIF)
   - 차입자와 은행인수단 간에 이자율, 금액 등의 중장기 약정을 체결하고, 만기까지 그 범위 내에서 차입자가 단기채권을 발행할 수 있는 계약
   - 은행의 인수약정이 수반되어 있음
   - 차입자는 단기증서인 유로노트 발행에 의해 자금을 조달하지만 신디케이트 대출과 같은 중장기 은행대출의 효과를 가짐
   - 은행에 대한 자기자본비율 강화에 대응해 창출된 금융상품으로서 은행의 자산규모를 증가시키지 않고 수익을 실현할 수 있는 장부외거래의 일종

기타 다양한 단기금융상품이 유로커런시시장에서 거래됨